| ETF | Letzter Kurs | ATH | Abstand ATH |
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| Konto | Typ | Betrag | Zins/Status |
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| Topf | Ziel | Ist | Delta |
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| Jahr | Betrag | Status | Aktion |
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❌ Startup über 150k · ❌ Runway für Investments · ❌ Engine unter Druck verkaufen
❌ BTC verändern · ❌ Spontane Regeländerungen · ❌ Kauf allein wegen ATH-Abstand
| Datum | Wert | Δ |
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ℹ️ Valuation Methodology (v1.0 · Juli 2026)
Estimated Fair Value entsteht aus einem Investment-Committee-Prozess, nicht aus einem einzelnen DCF.
Drei Perspektiven:
· Modell A – Bottom-Up: Look-through auf Holdings. Eigentumsrechte, normalisierte Gewinne, ROIC, Reinvestment.
· Modell B – Top-Down: Fonds-KGV → normalisierte Gewinne → Wachstumsszenarien → Terminal Multiple.
· Modell C – Expectation Check: Welche Gewinnentwicklung preist der Markt heute ein? Ist das plausibel? Liefert keinen eigenen FV, dient als Reality Check.
| Est. Fair Value | Beste Schätzung des Investment Committees | Beobachten |
| Attractive | Gute erwartete Rendite (~12-13% p.a.) | Kaufprüfung |
| Strong Buy | Hohe Sicherheitsmarge (~15-17% p.a.) | Priorisierter Kauf |
Confidence:
Bewertet nicht den ETF/die Aktie, sondern die Qualität unserer Bewertung: Datenqualität, Coverage, Modellübereinstimmung, Gewinnstabilität.
Kaufregel:
Preiszone erreicht + These intakt + Dossier aktuell + erwartete Rendite > passender ETF + Maximalgewicht.
v1.0 (Juli 2026): Initiale IC-Methodik. Drei Modelle (Bottom-Up, Top-Down, Expectation Check). AI Market CAGR wird nicht als ETF Earnings CAGR verwendet.
| Unternehmen | Kurs | Est. Fair Value | Attractive | Strong Buy | Confidence | Status | Property Right | Failure Mode | These |
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